MGM предлагает владельцу Ladbrokes предложение на 11 миллиардов долларов

Entain, владеющая британским игорным брендом Ladbrokes, заявила в понедельник, что получила предложение о поглощении на сумму 8,09 млрд фунтов стерлингов, что эквивалентно 11,06 млрд долларов, но заявила, что это предложение значительно занижает стоимость компании. Заявка MGM получила финансовую поддержку от ее крупнейшего акционера, IAC / InterActiveCorp.,

МАК 1,00%

по словам людей, знакомых с этим вопросом, и произошло после того, как ранее предложенная Ladbrokes полностью денежная ставка на сумму около 10 миллиардов долларов была отклонена.

Комбинация могла бы создать одну из немногих крупных игровых компаний в мире со значительным присутствием в Интернете и обычных условиях. Это последует за другой недавней консолидацией в отрасли.

Как и его коллеги, MGM находится под давлением, поскольку пандемия коронавируса привела к тому, что его крупнейшие источники дохода – казино и отели на Лас-Вегас-Стрип – закрылись или работали с резко сокращенной мощностью в течение большей части года.

Между тем рынок онлайн-игр уже процветал, прежде чем пандемия дала ему дополнительный импульс. Это побудило операторов казино, таких как MGM, менять свой бизнес даже быстрее, чем планировалось, часто за счет партнерских отношений и приобретений.

В настоящее время MGM получает небольшую часть своего дохода от онлайн-ставок, которые казино долгое время считали угрозой, но все чаще рассматривают как возможность, поскольку люди социально дистанцируются дома, а пандемия удерживает игроков от игровых автоматов и столов для блэкджека. Тенденция к онлайн-гемблингу не изменится в ближайшее время.

Entain, до недавнего времени известная как GVC Holdings, является одной из крупнейших игровых компаний Великобритании после того, как в 2018 году заключила сделку на сумму около 5 миллиардов долларов, в результате которой Ladbrokes укрылась под крышей. Ее акции недавно выросли, поскольку пандемия привлекла внимание к онлайн-играм.

В нем говорится, что MGM предложила 0,6 акций MGM за каждую удерживаемую акцию. Исходя из цены закрытия 1 333,50 пенсов на 31 декабря, указанное предложение оценивает каждую акцию Entain в 1383 пенса. MGM также сообщила, что акционерам Entain будет доступна ограниченная альтернатива частичной наличности.

Он также попросил MGM предоставить дополнительную информацию в отношении стратегического обоснования объединения двух компаний.

MGM из Лас-Вегаса имеет рыночную стоимость около 16 миллиардов долларов и наиболее известна своими казино, включая Bellagio и Mirage.

Интернет-конгломерат Барри Диллера IAC стал крупнейшим акционером MGM в августе, раскрыв около 12% акций, которые на тот момент оценивались примерно в 1 миллиард долларов. В то время он заявил, что планирует работать с компанией над расширением бизнеса в сфере онлайн-гемблинга. Г-н Диллер, председатель IAC, и главный исполнительный директор Джои Левин также вошли в совет директоров MGM.

Другой из его главных акционеров, Corvex Management LP, также входит в совет директоров, который занимает основатель хедж-фонда-активиста Кейт Мейстер.

Caesars Entertainment Inc.

недавно заключила сделку примерно на 4 миллиарда долларов по покупке британской компании William Hill PLC, у которой уже есть совместное предприятие с конкурентом MGM. Акционеры Caesars приветствовали сделку, ее акции на конец года выросли примерно на 25%. Сделка должна быть закрыта в марте.

Между тем инвесторы вкладываются в компании, которые могут стать крупными игроками на растущем рынке онлайн-игр, особенно в США. Цены на акции DraftKings. Inc.

и Penn National Gaming Inc.,

например, выросла почти на 340% и 240% в 2020 году соответственно.

DraftKings стала публичной в апреле в результате транзакции с компанией, которая выпустила чек, и одновременного слияния с небольшим поставщиком игровых технологий. Penn National в начале 2020 года приобрела значительную долю в закрытой Barstool Sports Inc. в рамках сделки, которая дала ей эксклюзивные права на использование бренда медиакомпании в ее спортивных букмекерских продуктах.

Акции MGM по итогам года упали примерно на 5%, в то время как акции Entain поднялись примерно на 30%, что, возможно, является намеком на его потенциал в качестве объекта для поглощения.

У менеджеров MGM и Entain уже сложились связи. С 2018 года они стали эксклюзивными партнерами BetMGM, небольшой, но быстрорастущей компании, занимающейся онлайн-играми, обе стороны недавно получили дополнительное финансирование. BetMGM, использующая технологии Entain, а также лицензии и бренды MGM, работает более чем в 10 штатах, включая Неваду, Нью-Джерси и Индиану. К концу этого года планируется, что их будет более 20.

Написать Кара Ломбардо, cara.lombardo@wsj.com

© 2020 Dow Jones & Company, Inc. Все права защищены. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

By admin

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *