Тесла Быки удваиваются, поскольку акции достигают новых высот

Несгибаемый Тесла Inc.

TSLA 5,96%

инвесторы чувствуют себя оправданными: акции продолжают расти, и компания намерена присоединиться к S&P 500, наиболее широко отслеживаемому эталонному показателю акций в мире. Многие даже покупают больше акций.

В этом году акции Tesla выросли на 731% и достигли рекордного уровня в пятницу, пополнив кошельки инвесторов, вложивших свои сбережения как в акции, так и в электромобили компании. Ралли ускорилось после того, как индексы S&P Dow Jones заявили, что добавят Tesla к эталону. С 16 ноября акции выросли на 70%, а в понедельник они войдут в список S&P 500.

Прогон Tesla был настолько мощным, что многие инвесторы-медвежьи отказались от своих проигрышных ставок, отправив короткие позиции по акциям до рекордно низкого уровня. Согласно данным IHS Markit, короткий интерес к акциям в процентах от акций, доступных для торговли, недавно упал до минимума в 5% по сравнению с примерно 18% в начале года.

ПОДЕЛИТЬСЯ СВОИМИ МЫСЛЯМИ

Сможет ли Tesla сохранить свой рост после присоединения к S&P 500? Почему или почему нет? Присоединяйтесь к беседе ниже.

С тех пор, как десять лет назад Tesla стала публичной, ее рыночная стоимость выросла до 659 миллиардов долларов и стала шестой по величине компанией на рынке США. Tesla, безусловно, является крупнейшей компанией, когда-либо добавленной в S&P 500; его рыночная стоимость резко возросла еще до того, как он принес четыре последовательных квартала прибыли, что сделало его подходящим для включения.

Сторонники Tesla говорят, что потенциал компании безграничен, и покупают еще больше акций, поскольку акции стремятся к новым максимумам.

«Впереди так много хороших новостей», – сказал Ростислав Зотин, 44-летний бизнес-инженер, который говорит, что регулярно покупает акции Tesla с 2013 года, пряча дополнительный доход от инвестиций. Он указал на способность генерального директора Илона Маска к инновациям и его обещание создать парк роботов-такси по запросу. «Я бы рекомендовал покупать Tesla по любой цене», – добавил он.

«Впереди столько хороших новостей, – сказал инвестор Tesla Ростислав Зотин вместе со своими сыновьями.

Купив в сентябре черную Tesla Model 3, которую он давно желал, г-н. Зотин сказал, что купил пять акций в начале декабря примерно по 568 долларов за штуку и продолжил покупать в конце месяца. Акции закрылись в пятницу на уровне 695 долларов. Иногда, по его словам, его жена сомневалась, не стоит ли вместо этого вкладывать деньги в дом. Они снимают квартиру в Шверценбахе, Швейцария, крошечном городке недалеко от Цюриха.

Он счастлив, что держался. Г-н Зотин и другие инвесторы признают, что акции Tesla были нестабильными, но прямо сейчас они пожинают плоды.

«Это позволит мне уйти на пенсию на несколько лет раньше», – сказал Дэйв Мартин, 67-летний инженер, который живет в округе Мендосино, Калифорния, и проводит пару часов в день, читая о Tesla. Инвестор с 2014 года, он приобрел еще больше акций в этом месяце и сказал, что редко обналичивает их. Исключением стал случай, когда он недавно купил белый внедорожник Tesla Model Y.

Оптимистичные инвесторы заявили, что ожидают, что Tesla представит электромобили в массы, и многие сравнивают компанию с Apple. Inc.,

которые изменили индустрию персональных компьютеров, мобильных телефонов и музыки, обогнав фондовый рынок в целом.

«Я чувствую, что S&P нуждается в Tesla больше, чем Tesla в S&P, – сказал Винсент Ю из Ирвина, Калифорния, который владеет компанией по производству автозапчастей и ведет блог о Tesla. Г-н Ю, 41 год, сказал, что инвестировал в акции в 2013 году и с тех пор увеличил свои активы, закрывая позиции в таких технологических гигантах, как Amazon.com. Inc.

и Apple.

Он указал на Nasdaq Composite, который включает в себя Tesla и вырос на 42% в этом году, по сравнению с 15% приростом S&P 500.

Его преданность настолько сильна, что в дополнение к двум автомобилям Tesla он также купил восемь бутылок Tesla Tequila, которые были проданы на веб-сайте автопроизводителя в этом году по 250 долларов за штуку перед распродажей. Поклонники говорят, что сувениры являются намеком на твит мистера Маска в День дурака в 2018 году, когда он пошутил, что автопроизводитель обанкротился и что его «нашли потерявшим сознание возле Tesla Model 3, окруженного бутылками Teslaquilla».

Винсент Ю на своей Tesla Model 3 много лет инвестировал в компанию.

Г-н Маск часто общается в Твиттере со скептиками. Накануне этого твита 2018 года инвесторы были обеспокоены уровнем денежных средств компании, и ее кредитный рейтинг был понижен. С тех пор акции компании выросли на 1 276%. Tesla завершила третий квартал с денежными средствами около $ 14,5 млрд, а в четверг S&P Global Inc. повысило кредитный рейтинг компании.

Джеймс Андерсон, партнер инвестиционной компании Baillie Gifford, третьего по величине институционального акционера Tesla, сказал, что почти ежедневная критика и сомнения, брошенные в адрес Tesla со стороны продавцов коротких продаж и других недоброжелателей, раньше разочаровывали.

Бэйли Гиффорд игнорировал скептиков и твердо верил в то, что Tesla со временем вырастет больше, чем автомобильная компания, указывая на ее усилия по расширению использования мощных батарей, солнечной энергии и автономного вождения. Первоначальные инвестиции этой эдинбургской фирмы в размере 89 миллионов долларов в 2013 году выросли до 21,6 миллиарда долларов, не считая доходов от недавней продажи акций.

Эта траектория до сих пор совпадает со смелым видением, которое г-н Маск первоначально изложил руководству Бэйли Гиффорд при их первой встрече. «Он сказал фразу:« Есть небольшая, но растущая вероятность того, что Tesla может стать крупнейшей компанией в мире », – вспоминал Андерсон.

Богатство Маска и его инвесторов обернулось для других большими убытками. По мере роста рыночной стоимости Tesla споры вокруг акций только усилились.

Поляризационный характер Tesla превратил компанию в одно из крупнейших казино на Уолл-стрит. По словам Генри Шварца, старшего директора Cboe Global Markets, рынок опционов, связанный с Tesla, разросся, с недавними невыполненными контрактами более чем на полтриллиона долларов, что делает Tesla самой популярной ставкой на компанию за всю историю.

Хотя краткосрочный интерес к акциям в этом году снизился, Tesla остается популярной медвежьей ставкой. По данным S3 Partners LLC, короткие ставки составляют 32 миллиарда долларов, что укрепляет статус Tesla как самой короткой акции в истории. В этом году шорты принесли убытки на 39 миллиардов долларов, что вынудило некоторых сдаться.

Короткие продавцы Tesla накопили убытки в размере 39 миллиардов долларов в этом году, поскольку стоимость акций резко выросла.


Фото:

Дэвид Пол Моррис / Bloomberg News

«Это безумно ужасно, когда не хватает чего-то, что увеличивается в четыре раза», – сказал Джон Хэмптон, основатель Bronte Capital, хедж-фонда в Австралии, который контролирует активы на сумму около 1 миллиарда долларов. Он закрыл свою позицию в начале года в преддверии августовского дробления акций. «Оценка абсурдна. Но держатели тоже безумны ».

Он сказал, что может подумать об установлении еще одной медвежьей позиции после того, как акция присоединится к S&P 500.

Некоторые трейдеры прогнозируют сильное падение акций, когда они будут добавлены в индекс, и первоначальная волна спроса со стороны пассивных инвесторов исчезнет.

Среди них Дэвид Эйнхорн, чья хедж-фонд Greenlight Capital Inc. недавно держал медвежьи пут-опционы на сумму около 14 миллионов долларов, привязанных к Tesla, согласно документам Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Согласно ежеквартальному письму, просмотренному The Wall Street Journal, акции Tesla выросли на 99% в третьем квартале, а доход фирмы г-на Эйнхорна составил 5,9%. Ранее в этом году в отдельном обновлении Greenlight Capital подвергла сомнению методы бухгалтерского учета Tesla и указала на дефекты продукта.

«Мы ожидаем, что парабола TSLA завершится после предполагаемого включения в престижный индекс S&P 500», – пишет Greenlight.

Акции Tesla резко выросли с начала года, в результате чего рыночная капитализация компании превзошла многие гиганты американской промышленности. Но его рост не обязательно был обусловлен фундаментальными факторами. WSJ объясняет. Иллюстрация: Джейкоб Рейнольдс / Wall Street Journal

Написать Гунджан Банерджи из Gunjan.Banerji@wsj.com и Майкл Вурстхорн из Michael.Wursthorn@wsj.com

© 2020 Dow Jones & Company, Inc. Все права защищены. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8

By admin

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *