Неохотный лидер Аполлона выходит на публичную сцену

Марк Роуэн никогда не выдавал никаких признаков желания занять высшую должность в Apollo Global Management. Но внезапное решение миллиардера вернуться в фирму всего через несколько недель бессрочного творческого отпуска в каком-то смысле имело характер.

Несколько лет назад он сказал, что инвестировать во время экономического бума «несколько скучно. Вам не нужно было выделяться, делая что-то впечатляющее ». Но во времена хаоса Роуэн был в своей стихии, ослепляя соперников на Уолл-стрит изобретательными способами обратить беспорядок в свою пользу.

Теперь Роуэн должен настроить Apollo, чтобы воспользоваться хаотическими финансовыми рынками, укрощая более угрожающие потрясения внутри своей собственной фирмы.

Его предшественник на посту генерального директора Леон Блэк откажется от должности к концу июля после того, как объявит, что заплатил 158 миллионов долларов покойному педофилу Джеффри Эпштейну – намного больше, чем было известно ранее, – хотя юристы совета директоров Apollo освободили его от причастности. в преступной деятельности Эпштейна.

Полученные данные настолько обеспокоили другого соучредителя Apollo, Джоша Харриса, что он призвал Блэка уйти с поста председателя и главного исполнительного директора на заседании совета директоров в конце января, по словам людей, знакомых с беседой.

Линейный график цен на акции, показывающий, что в последнее время Apollo уступает своим конкурентам

Люди сказали, что Блэк отказался отказаться от председательства. И он удивил инсайдеров Apollo, выбрав 58-летнего Роуэна в качестве следующего руководителя фирмы вместо Харриса, которого он хвалил за создание более управляемого и современного Apollo. Некоторые в фирме говорят, что молодой соучредитель, возможно, рассердил Блэка тем, что, казалось, слишком открыто жаждал работы.

Приняв это решение, Блэк – и в конечном итоге Харрис – поверили в опытного финансового инженера, который, возможно, был самым ярким умом Аполлона, но был достаточно безразличен к этой должности, поэтому незадолго до этого, в июле, он начал бессрочный «полу-творческий отпуск» вдали от страховой бизнес, который он строил для Apollo 11 лет.

«Оглядываясь назад, брать отпуск в разгар пандемии – очень плохая идея», – сказал Роуэн в разговоре с аналитиками 3 февраля.

Опытный финансовый инженер, Роуэн быстрее других на Уолл-стрит понял сейсмические силы, стоящие за кризисом 2008 года, и быстро построил инновационные финансовые структуры, которые принесли Apollo огромные прибыли.

«Детище моего партнера-основателя»

Athene Holding, страховая компания, которую Apollo построила в 2009 году, чтобы извлечь выгоду из финансового кризиса, является памятником этому таланту. На страховую компанию приходится примерно две пятых из 455 миллиардов долларов, которыми Apollo управляет для инвесторов, вкладывая аннуитетные платежи страхователей в ссуды для всех, от загородных домов до больниц и авиалайнеров. «Это было детище моего партнера-основателя Марка Роуэна», – сказал Блэк.

Но чувство триумфа было омрачено резким расставанием между Роуэном и его старшим лейтенантом Имраном Сиддики, сыгравшим большую роль в создании страхового филиала Apollo с Роуэном. Сиддики покинул Apollo в 2017 году после уродливого разрыва со своим наставником, который завершился тем, что арбитр приказал Сиддики вернуть активы, связанные с Apollo, на сумму $ 15 млн. Отдельно некоторые акционеры Athene жаловались, что Apollo слишком сильно влияет на страховщика, что в конечном итоге привело к дополнительным инвестициям и другим реформам управления со стороны частной инвестиционной компании.

Гистограмма активов под управлением (млрд долларов), показывающая, что рост Apollo был обусловлен ее долговым бизнесом

В унаследованном от Apollo бизнесе выкупа за счет заемных средств самая крупная сделка Роуэна, поглощение компании Harrah’s Entertainment за 27 миллиардов долларов в 2008 году, едва не закончилась катастрофой для него и его фирмы.

Когда в 2015 году часть империи казино Harrah обанкротилась, кредиторы хедж-фондов, включая Appaloosa Management и Elliott Management, заняли жесткую позицию. В результате яростного поражения в зале суда в 2016 году, которое довело борьбу до апогея, Роуэну и другим директорам Harrah было приказано передать банковские отчеты и другие личные финансовые данные, чтобы установить, смогут ли они удовлетворить потенциальные многомиллиардные судебные решения, которые могут последовать, если окажется, что они обманным путем вывезти активы из пострадавших организаций.

В конечном итоге Harrah’s выздоровел, отчасти благодаря неустанным сделкам, которые Роуэн проводил после финансового кризиса. К тому времени группа казино и ее владельцы прямых инвестиций уладили дело о банкротстве почти на 6 миллиардов долларов, и Harrah’s, переименованная в Caesars Entertainment, в значительной степени перешла в собственность. Позже Блэк признал, что Apollo «споткнулся» и слишком много заплатил за компанию из Лас-Вегаса.

Крупнейшей сделкой Марка Роуэна стала покупка Harrah’s Entertainment за 27 миллиардов долларов в 2008 году, которая едва не закончилась катастрофой для него и Apollo © George Rose / Getty

‘А потом переходят к обеду’

В отличие от двух своих главных партнеров, Роуэн не хотел выходить на публичную сцену. В то время как яркие покупки Блэком произведений искусства и покровительство культурным учреждениям сделали его узнаваемой фигурой на аукционных домах и на галах, а Харрис, казалось, наслаждался своим статусом владельца Philadelphia 76ers и других спортивных команд, личные инвестиции Роуэна не привлекли особого внимания. Они включают прибыльные инвестиции в бренд наушников Beats, владения недвижимостью в районе Трибека на Манхэттене и рестораны на Лонг-Айленде в штате Нью-Йорк.

Тем не менее, Роуэн пожертвовал 50 миллионов долларов школе Уортон, где он учился в 1980-х годах, и отстаивал форму разнообразия, которую он признает банками с некоторыми «либеральными» идеалами. Рассказывая о своем опыте работы в качестве попечителя университета, он сказал участникам Фестиваля идей в Аспене: «Я всегда один [saying], ‘А как насчет политического разнообразия?’ А потом переходят к обеду ».

Разочарованный таким безразличием, Роуэн объединился с Аспенским институтом и Антидиффамационной лигой, чтобы создать стипендию для объединения «решателей проблем» всех политических убеждений. Он сказал группе в Аспене: «Давайте обсудим аборты с обеих сторон. Давайте обсудим права на оружие с обеих сторон ».

Иногда он придавал финансовый вес определенным точкам зрения. В прошлом сентябре он пожертвовал 248000 долларов в Фонд победы Трампа, как показывают данные федеральных выборов. Он давно занимается благотворительностью в Израиле, партии более широкого интереса к ближневосточной политике. Более десяти лет назад он нанес личный визит президенту Сирии Башару аль-Асаду, чтобы призвать его к миру с Израилем. В 2013 году он передал 250 000 долларов аналитическому центру Фонда защиты демократий, согласно документам его фонда. Это пожертвование выровняло его с группой, известной своими воинственными взглядами, которая недавно заявила, что «аятоллы улыбаются» перспективе того, что президент США Джо Байден возобновит сделку по ядерному оружию с Ираном.

Роуэн однажды вспомнил, что, когда он прибыл в 1985 году в Drexel Burnham Lambert, инвестиционный банк, где он встретил Блэка, он подумал: «Боже, я слишком поздно. Все деньги уже заработаны ».

На прошлой неделе он задал другую тональность, предсказав, что «мы увидим больше изменений в нашей отрасли в течение следующих 5 лет, чем за последние 10». [presenting] интересные возможности для нас инвестировать [and] расширить нашу франшизу способами, возможно, неожиданными ».

Теперь, заняв позицию лидера, к которой он никогда не стремился, Роуэн должен обуздать противоречивое эго соучредителей и снова найти возможность в беспорядке.

By admin

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *